Направления инвестиционной деятельности страховых компаний
Важным залогом капитализации страховых резервов является инвестиционная политика страховой компании
Она должна обеспечивать максимально возможную доходность вложений при минимальных рисках и соблюдении допустимого уровня ликвидности, ведь от результатов инвестиционной деятельности страховщика зависит не только уровень прибыли, но и общий показатель платежеспособности и финансовой устойчивости.
Особое внимание в инвестиционной деятельности уделяется западными страховыми компаниями. Это, прежде всего, связано с высоким уровнем конкуренции и незначительным уровнем доходности страховых операций. Поэтому само проведение эффективной инвестиционной политики, а не сбор страховых платежей является основным источником получения прибыли среди большинства западных страховых компаний. По объему инвестиционных вложений они часто превышают даже таких институциональных инвесторов, как банки, инвестиционные, а иногда и пенсионные фонды. Обычно западные страховщики имеют специализированные отделы, основной задачей которых является определение текущей инвестиционной политики и формирования инвестиционного портфеля компании. Как правило, полученные от вложений средства направляются на финансирование страховых операций, разработку новых страховых продуктов, подготовку кадров и дотирования убыточных видов страхования.
Приоритетными направлениями вложения средств европейских страховых компаний являются ценные бумаги, а депозиты занимают весьма незначительную часть инвестиционного портфеля. При этом, наибольшую долю имеют ценные бумаги с фиксированным доходом (государственные и корпоративные облигации).
Подавляющее большинство страховщиков считает целесообразным зарабатывать средства непосредственно на страховых операциях и довольствоваться низко доходных инвестиционными инструментами, такими, как депозиты.
Основными проблемами, которые ограничивают возможности реализации инвестиционного потенциала отечественного страхового рынка, являются:
– недостаточность ликвидных финансовых инструментов для проведения эффективной политики инвестирования средств;
– низкий уровень капитализации отечественных страховщиков;
– низкий уровень развития рынка страхования жизни, которое обеспечивает долгосрочные инвестиции;
– низкая платежеспособность потенциальных потребителей страховых услуг.
Для улучшения деятельности страховщиков на финансовом рынке важным является эффективное использование их инвестиционного потенциала. По нашему мнению, целесообразно использование зарубежного опыта осуществления инвестиционной деятельности, повышения уровня капитализации компаний, становления страховых компаний как мощных институциональных инвесторов.
