Повышение эффективности управления инвестиционным портфелем

Повышение эффективности управления инвестиционным портфелем

Повышение эффективности управления инвестиционным портфелем

Необходимым условием преодоления кризисных явлений в экономике является взвешенный подход отечественных банков к осуществлению инвестиций в ценные бумаги, а прежде всего к формированию собственного портфеля ценных бумаг, которому в первую очередь должна предшествовать разработка четких и обоснованных принципов инвестиционной политики.

Наиболее обобщенно и адаптировано к современному этапу развития инвестиционной деятельности стало разграничение и выделение пяти основных этапов управления инвестициями известным экономистом Ф. Фабоцци:

  • формулировка инвестиционных целей;
  • формирование инвестиционной политики;
  • выбор портфельной стратегии;
  • выбор активов;
  • измерение и оценка эффективности инвестиций.

Выделение пяти основных этапов образуют замкнутый, циклический процесс, в котором измерение и оценка эффективности могут привести к корректировке целей, политики, стратегии и структуры портфеля. Так же, как и формирование, управление портфелем инвестиций в дальнейшем может начинаться на любом из первых четырех этапов. Следует отметить, что формирование портфеля инвестиций в части его непосредственного создания является выбором активов его составляющих. То есть четвертым этапом процесса управления.

Читайте также  Что выгоднее для инвестора, акции или облигации?

Следовательно, нельзя однозначно утверждать, что формирование портфеля – статика, тогда как управление портфелем – динамика

Проанализировав основные этапы управления инвестициями, следует отметить, что существенным недостатком является отсутствие связи потенциальных вложений инвестора с ресурсной базой. Является очень важным для банков в контексте специфики их деятельности, особенно в условиях финансового кризиса. По нашему мнению, это прежде всего обусловлено концентрацией портфельной теории на проблеме “риск-доходность”, что является недостаточным для банков. В связи с этим, на наш взгляд, между первым и вторым этапом необходим дополнительный этап – “согласование инвестиционных целей с характером ресурсной базы инвестора”.

Несмотря на ярко выраженную специфичность условий банковской инвестиционной деятельности. В целом инвестиционный процесс в рамках отдельного банка может быть представлен как функциональный блок. В рамках которого инвестиционные ресурсы и сведения об инвестиционных альтернативы с учетом состояния пассивов и активов банка превратятся в инвестиционный портфель и его аналитическую характеристику . Объектами инвестиционного менеджмента данной обобщенной функции является нормативно-правовая база банковской деятельности, стратегия развития банка, отраженная в его концепции. И краткосрочные тактические цели роста бизнеса кредитной организации, определенные для использования в банке.

Читайте также  Особенности процесса инвестирования средств в основной капитал

Непосредственная реализация всего процесса управления инвестиционным портфелем осуществляется персоналом банка при использовании возможностей современных информационных систем. Итак, согласование инвестиционных целей с характером ресурсной базы инвестора и существенный анализ ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг является весомым и необходимым этапом управления инвестициями. После реализации которого целесообразно будет формирование инвестиционной политики и циклическое освоения следующих этапов процесса управления.

Похожее ...

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
  Подписаться  
Уведомление о