Задача цикла публикаций, посвящённых специфичности инвестиционных операций на рынке ценных бумаг, состоит в том, чтобы ответить на вопросы, с которым успел столкнуться каждый начинающий, а иногда и имеющий опыт, инвестор. Среди них: какие возможности для потенциального инвестора представляет фондовый рынок, с чего начинать деятельность в данной сфере, как грамотно сформулировать цели инвестирования, высчитать степень риска и так далее. Простые граждане не раз слышали, что инвестиции в рынок недвижимости – надёжное инвестирование, а фондовый рынок – сплошной риск. Но нужно знать их принципиальные различия.
Сходство
Оба рынка объединяет то, что они оба предназначены для перераспределения собственности. То есть, оба рынка функционируют по одним и тем же определенным законам. Есть брокеры, инвесторы и спекулянты. На обоих рынках стоимость активов может увеличиваться, если количество покупателей превышает количество продавцов, и наоборот. Обычно инвесторы имеют интерес в постоянном увеличении ликвидности активов, а спекулянты предпочитают максимальные колебания цен.
Сравнение инвестиции в рынок недвижимости и в фондовый рынок
Оба рынка, несмотря на их различия, можно разделить следующим образом: в недвижимости существуют первичный (рынок объектов пребывающих в процессе постройки) и вторичный (рынок завершенных объектов) рынок. На фондовом рынке есть рынки первичных размещений и вторичного обращения. Первичные рынки предназначаются преимущественно для венчурных средств. Здесь одинаково высокий доход и риск. Вторичный рынок выглядит более надёжным для инвестиционной деятельности. Риски здесь существенно меньше, но и доходность не очень высокая. По этой причине объёмы и ликвидность этого вида рынка в денежном выражении выше, чем у первичного.
Принципиальные отличия
Главнейшее, что отличает вторичный рынок недвижимости от аналогичного рынка ценных бумаг, это расчёт по сделкам с недвижимостью за наличные деньги. То есть, данный рынок непрозрачен и очень рискован с точки зрения операций. Существуют разные виды мошенничества (продажа по поддельным документам, двойные продажи и др.), так как покупатель не контактирует напрямую с продавцом, чем пользуются брокеры нечистые на руку. Если риск мошенничества и можно снизить за счёт внимательной проверки документов, то риск приобретения недвижимости по значительно завышенной цене недооценить нельзя, поскольку деятельность брокеров не регулируется законодательством. Конечно, можно обратиться в суд, но это будет требовать дополнительных расходов. Фондовый рынок намного прозрачнее.
Цены на акции на всех биржах совпадают, все расчеты происходят в безналичной форме, риски в операциях сводятся к минимуму, а деятельность брокеров жестко контролируется ФСФР и лицензируется. Колебания котировок на фондовом рынке намного сильнее, чем на рынке недвижимости. Инвестору гораздо проще сделать оценку тенденций рынка недвижимости, в то время, как фондовый рынок более непредсказуем. Поэтому инвестиции в рынок недвижимости считаются более стабильными. Но дело в том, что динамика цен на любом рынке всегда зависима от притока или оттока. Фондовый рынок по этой причине более динамичен. Здесь эти механизмы наиболее либеральны. А вот рынок недвижимости более инертен.
Также, не стоит упускать из виду грядущие изменения налогообложения в сфере недвижимости
Мировая практика говорит о том, что в конце концов фискальные органы заметят этот источник пополнения казны. Налог на недвижимость в некоторых странах Европы обременителен, и цены на недвижимость намного ниже, чем в России. Рано или поздно правительство примет решение о поднятии ставки налога на недвижимость. А вот в росте фондового рынка правительство заинтересовано и делает всё возможное для упрощения налогообложения данной сферы деятельности.
